今年,收益超过50%的私募产品有哪些?
厂长的话
转眼之间2018已是余额不足,在这一年以来,国内金融市场可谓风雨飘摇。先是隔壁川普频繁作妖,好好的科技股牛市被挨了一击闷棍;后有P2P连环爆炸,暴雷、失联、维权、血本无归这样的字眼几乎充斥了全年的头条…但,即便在这样的至暗时刻,市场中也依然涌现出了一批逆势上扬的私募。今天厂长就来帮大家盘点一下,那些在熊市之中赚得盆满钵满的私募产品。
定增产品继续垫底
虽然还未收官,但是今年的大致情况已基本定型。
根据私募排排网的数据,截至11月末,股票策略类损失惨重,平均亏损率高达14.72%,正收益占比仅为13.7%,位列所有策略中的倒数第二位。
“垫底专业户”事件驱动类继续霸占榜末,平均亏损为17.61%,仅有11.1%的产品取得了正收益。另外,组合策略平均亏损也超过了10%,复合策略、宏观策略的总体表现也不尽人意,相比厂长年中时的业绩盘点,他们的盈利比例都已经缩水到了三成。
相比之下,还能拿得出手的就只有管理期货,相对价值及固收类产品,他们分别取得了3.45%、1.2%和0.59%的平均收益,其正收益的比重也都超过了六成。
而在逆势之中仍能赚取50%的那更是凤毛麟角。截至厂长发稿,在披露出来的七千多只私募基金中,只有42只的今年收益超过了50%。在此之中,由于基数较大,整体萎靡的股票管理类仍然占到21只,占所有“高收益”产品的一半。此外,管理期货类有12只,复合策略5只,固收、相对价值、宏观策略及组合策略各1只,事件驱动类全年垫底,能保住本金就相当不错了~
股票策略两极分化
受股市行情拖累,该类私募成了今年的重灾区。
贸易战,美联储加息,人民币贬值,去杠杆,经济转型…受困于诸多内外因素的叠加影响,去年“白马”是怎么一步步超神的,今年“众神”就是怎么一步步陨落的。
今年的上证指数,创业板指都双双跌过了20%,玩股票的私募大佬们也是纷纷坠马。年内涨幅为正的股票管理类基金还不足700只…这还不止,由于业绩不佳及悲观预期,许多私募大佬选择了提前清盘,像王亚伟这样的“公募一哥”也是身陷泥潭。
当然了,有人急流勇退,就有人秉烛夜行。
截至11月末,今年收益超过50%的股票管理类私募共有21只,其中更有六只在前十之列,并且涨幅都在100%以上。
和厂长之前年中时讲过的一样,今年股票私募有个现象特别明显,就是百亿级别的老牌私募表现不佳,反倒是那些资历尚浅,管理规模较小的“愣头青”们能够逆势上扬。
在上面列出的六只收益翻倍的股票私募产品中,除了台州思考投资,其他五只的管理规模都在1到10亿之间。尤其像今年横空出世的大禾投资,算是个爆种了,2016年才成立的新军,它今年的整体收益就高达98%,旗下有四个产品的年收益全部都超过了100%,并分列所有私募排名的4、5、7、8位。
厂长了解到,大禾投资的掌舵者胡鲁滨曾在招商证券,易方达当过分析师。去年年底胡鲁滨就预先用大禾XX5号的1.6亿资金,全部埋伏在了白酒行业的顺鑫农业身上。关于这个顺鑫农业厂长大致看了下,本身业绩不错,盘子也比较干净,没有对手盘,相对于去年的白马行情显得有些滞涨,确实是个相对不错的入手标的。
2018.3.31顺鑫农业重要股东
2018.6.30顺鑫农业重要股东
今年三四月份的时候,胡鲁滨就联合中欧、易方达及社保发动攻势,打出了一波非常漂亮的翻倍行情,也使得这位私募新贵一举成名。
当然了,能在大盘全线崩溃时仍能站稳脚跟,甚至逆势崛起,背后掌盘的舵手自然值得嘉奖,但我们也要注意到,私募产品毕竟是追求绝对收益的,像大禾的几只股票多头的爆种,最近都出现过超过20%的最大回撤。这种押宝大牛股起势的产品,其实并不是那么的稳妥。
反观那些百亿级别的私募大佬,正所谓船大难掉头,盘子太大,投资期限还长,给予调整的时空条件都不够,我们看待此类产品时不如把投资级别放得长远些,一年之内的起伏得失不必看得太重。
管理期货领跑全场
既然股票的行情不好,或者说觉得抄底的时机难以把握,那我们不妨另辟蹊径,可以买点别的产品来过渡一下。
比如说期货市场就可以双向布局,它只有成交量的多少之分,没有涨牛跌熊之别。像今年“新鲜出炉”的苹果期货,由于寒流侵袭产区导致出货量大减,投机客们逮住机会就狠狠地炒了一把,交易的火爆程度都让厂长怀疑人生,赚取十倍、几十倍收益的比比皆是。不过厂长要提醒大家,期货毕竟是一种杠杆产品,如果节奏踏错那亏损将比股市还惨,功夫不深就不要轻易模仿!
咳,言归正传,从数据上来看,今年的管理期货类算是稳了一年,以平均3.45%的收益回报拿到了八大策略的最佳,在全年收益超过50%的42只私募产品中,管理期货类也占到28%,仅次于股票。
其中,金源亨立资产的2个产品成为唯二收益翻倍的管理期货产品,它们分别以182%,176%的收益率牢牢把持期货类的头两名。而且值得一提的是,这家公司目前还在运行的三个产品今年的收益率全都超过了50%。
根据组合大师给出的数据,金源亨立资产成立于2010年,基金经理分别为周锐锋和汤小禹,主营范围囊括了证券、商品期货、外汇及其他金融衍生品,主打量化CTA和程序化交易。因为成功捕获到了苹果期货的行情,如图所示,公司在今年取得明显的暴增收益。
这里厂长还要多嘴一句,股指期货最近再次松绑,保证金要求放低,单个品种最高交易扩充至50手,手续费交易成本下调,这些新规都将直接减少股指期货的交易和运营成本,还能有效扩充市场流动性。CTA策略、量化对冲策略,以及套利策略都将因此而获利。
私募冠军已明朗
虽说离年底收官还有一个月不到的时间,但今年的年度冠军已经毫无悬念。
大禾投资确实够牛,金源亨立也的确够稳,但和我们的私募冠军相比就显得小巫见大巫了。今年以来收益371%!大凡投资旗下的XX1号,居然在这个泥沙俱下,万马齐暗的2018年创出如此骄人的战绩,厂长也是不得不服。
要知道即便是在“价值投资之年”的2017年,全年的股票类私募冠军也只有231%的收益率。
厂长了解到,重庆大凡这家公司,它是于2010年初步组建,在2014年正式成立。公司主打量化交易,目前大凡旗下有7只产品正在运行,除一只刚在近期发售,还未有业绩数据外,其余产品均获得正回报。但厂长也发现,除了他们的“冠军”产品,其他收益都比较一般。
而且厂长这里必须要吐槽一句,这家公司的历史收益曲线非常奇葩,走出了和我们的大A股完全相反的路线~
再说说这个冠军产品,据私幕排排网的信息,它是一只复合策略产品,而复合策略,是一种多类投资模式交叠的组合品,标的之间可以是对冲关系的,也可以是毫不相干的,完完全全取决于基金管理人自身的能力。
像图表所示的那样,这只产品的收益曲线虽然像是狗啃的一样,但是今年的最大回撤已经控制到了11%。
不过话说回来,“私募冠军”的称号也未必是什么好东西,每年拿到这个称号的大佬基本都在来年歇菜了。其实这个问题也不难解释,纵观历届冠军,基本都有着非常明确的风格偏好,而且操作手法上也带有极其强烈的赌博性质。坐在风口上,猪都能起飞,更别说把全家身当都堵在风眼了。说白了,这种赌博游戏,猜对了就是名利双收,押错了那就是满盘皆输,甚至清盘出局。
当然啦,这种风格其实并不值得借鉴,对于我们这些吃瓜群众而言,厂长只希望大家记住一点,熊市之中要先学会生存,再去考虑能否争取更高的收益。
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